VMOS adjudicó obligaciones negociables Clase 1 por aproximadamente US$233,6 millones en su primera emisión local de deuda corporativa. La licitación se realizó el 17 de septiembre de 2026, con un plazo de 48 meses y una tasa fija anual de 6,25%. La emisión y liquidación estaban previstas para el 22 de septiembre.
La operación busca aportar financiamiento al proyecto VMOS, que contempla la construcción y operación de un sistema de transporte de crudo entre Allen y Punta Colorada, en la provincia de Río Negro. El emprendimiento incluye un oleoducto de aproximadamente 437 kilómetros, una terminal portuaria y una capacidad inicial de transporte de hasta 550.000 barriles diarios.
Según el suplemento de prospecto, la emisión inicial había sido autorizada por hasta US$100 millones, con posibilidad de ampliación hasta US$300 millones. Los fondos podrán utilizarse para capital de trabajo y para inversiones en activos físicos vinculados con el desarrollo, la construcción y la operación del proyecto.
Las obligaciones negociables cuentan con una estructura de recurso limitado. La garantía se vincula con derechos de cobro derivados de una tarifa denominada dólar linked asociada a contratos de transporte, de acuerdo con la documentación de la emisión. La oferta pública fue autorizada por la Comisión Nacional de Valores mediante la resolución RESFC-2026-23631-APN-DIR#CNV.
La colocación se suma a la estructura de financiamiento internacional del proyecto. VMOS cuenta además con un financiamiento sindicado por US$2.000 millones firmado en julio de 2025, según documentación corporativa de YPF y Pampa Energía.
El proyecto está concebido como parte de la infraestructura necesaria para ampliar la salida exportadora del petróleo producido en Vaca Muerta. La terminal de Punta Colorada, junto con la red de transporte desde la Cuenca Neuquina, permitirá concentrar los embarques de crudo en la costa rionegrina. La capacidad prevista para el sistema podría ampliarse posteriormente hasta 700.000 barriles diarios, según la descripción del proyecto.
La cifra final de la colocación fue informada en torno de los US$233,6 millones; algunas publicaciones la consignaron como US$233,65 millones.
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